Дисконтирование денежных потоков, или DCF, — метод доходного подхода: ожидаемые денежные потоки приводят к стоимости на дату оценки с учётом времени и риска. В прогнозе рассматривают выручку, расходы, налоги, инвестиции и изменение оборотных средств. Бухгалтерская прибыль не заменяет денежный поток: компания может показывать прибыль, но нуждаться в средствах на оборудование и финансирование отсрочек покупателям.
Метод полезен, когда будущую деятельность можно достаточно обоснованно прогнозировать. Проверяют договоры, рынок, производственные возможности и обоснованность темпов роста. Ставка должна соответствовать валюте, рискам и виду потока; долг учитывают согласно выбранной модели. Отдельно обосновывают стоимость за пределами подробного прогноза. Если надёжных данных нет, сложная таблица не устраняет неопределённость: указывают ограничения метода, рассматривают другие подходы и раскрывают влияние допущений на итог.