Оценка справедливой стоимости активов для целей финансовой отчётности

Понятия близки, но не тождественны, и различаются они не столько величиной, сколько порядком определения.

Предпосылка. Справедливая стоимость — цена выхода: сколько получил бы продавец при продаже актива. Для большинства активов результат совпадает с рыночной стоимостью, но совпадение не гарантировано.

Иерархия исходных данных. Стандарт устанавливает приоритет источников и требует раскрыть, к какому уровню относятся использованные данные. В оценке по национальным стандартам такого требования нет.

Наиболее эффективное использование. Для нефинансовых активов справедливая стоимость определяется исходя из наилучшего использования участниками рынка, даже если текущий владелец использует актив иначе.

Раскрытия. Результат сопровождается описанием методов, допущений и чувствительности к их изменению — это часть отчётности.

Практическое следствие: отчёт об оценке рыночной стоимости, подготовленный для сделки, аудитор к отчётности без дополнительного анализа не примет.

Иерархия — основа методики и первое, что проверяет аудитор.

Первый уровень — котировки на активном рынке для идентичных активов. Самые надёжные данные, применяются без корректировок; для большинства нефинансовых активов недоступны.

Второй уровень — наблюдаемые данные, кроме котировок: цены на сопоставимые активы, ставки аренды, рыночные ставки доходности, сведения о сделках. Требуют корректировок, и корректировки раскрываются.

Третий уровень — ненаблюдаемые данные: собственные прогнозы денежных потоков, допущения о темпах роста, экспертные суждения. Применяются при недостатке наблюдаемых данных и требуют наиболее подробного раскрытия.

Задача — использовать максимум наблюдаемых данных и минимум ненаблюдаемых. Отчёт, где по объекту с действующим рынком применены данные третьего уровня, вызывает вопросы независимо от результата.

Уровень оценки в целом определяется наименее надёжным из существенных использованных источников — и указывается прямо.

Это требование даёт наибольшие расхождения с привычной оценкой, и понимать его стоит заранее.

Справедливая стоимость нефинансового актива определяется исходя из использования, которое даёт максимальную стоимость и при этом физически возможно, юридически допустимо и финансово осуществимо.

Пример: производственное здание, используемое владельцем как склад, в районе, где сопоставимые объекты используются под торговлю. Если перепрофилирование возможно и допустимо, справедливая стоимость определяется исходя из торгового использования, а не складского.

Проверяются все три условия. Физическая возможность — состояние и характеристики объекта. Юридическая допустимость — назначение, разрешённое использование, градостроительные ограничения. Финансовая осуществимость — окупаются ли затраты на перепрофилирование.

Если хотя бы одно условие не выполняется, наиболее эффективным признаётся текущее использование, и это обосновывается в отчёте так же подробно, как и вывод об ином использовании.

Типовые основания следующие.

• Проверка на обесценение — сопоставление балансовой стоимости с возмещаемой, определяемой в том числе через справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие.
• Объединение бизнеса — распределение цены приобретения между идентифицируемыми активами и обязательствами, включая нематериальные активы, ранее в учёте не отражавшиеся.
• Инвестиционная недвижимость — регулярная переоценка при выбранной модели учёта по справедливой стоимости.
• Основные средства при переходе к модели переоценки.
• Финансовые инструменты без котировок на активном рынке: доли в непубличных обществах, займы, права требования.
• Активы, предназначенные для продажи, и прекращаемая деятельность.

Во всех случаях требуется не только величина, но и раскрытие применённых методов и допущений. Планировать работу поэтому лучше вместе с подготовкой отчётности, а не после того, как аудитор задал вопрос.

При проверке на обесценение балансовая стоимость актива сопоставляется с возмещаемой — большей из двух величин: справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования.

Оценщик определяет первую из них. Ценность использования рассчитывается организацией исходя из её собственных прогнозов денежных потоков, и это отдельная задача, которую нередко выполняют совместно.

Затраты на выбытие — самостоятельная величина, которую регулярно упускают: расходы на демонтаж, транспортировку, юридическое сопровождение, комиссионные. Для промышленного оборудования они бывают существенными, и без их учёта результат завышается.

Отдельная сложность — определение единицы, генерирующей денежные потоки, если актив не создаёт поступлений самостоятельно. Тогда оценивается группа активов, и границы группы обосновываются.

Практическое замечание: проверку на обесценение разумно планировать заранее. Выполненная в сжатые сроки перед подготовкой отчётности, она чаще всего и вызывает замечания аудитора.

При объединении бизнеса цена приобретения распределяется между идентифицируемыми активами и обязательствами приобретённой организации, оценёнными по справедливой стоимости на дату приобретения. Разница относится на деловую репутацию.

Основная работа — выявление и оценка нематериальных активов, которые в учёте приобретённой организации не отражались: товарные знаки, клиентские отношения и договоры, технологии и ноу-хау, лицензии и разрешения, соглашения о неконкуренции.

Каждый такой актив должен быть идентифицируемым — то есть отделимым либо возникающим из договорных прав. Это разграничение определяет, попадёт ли стоимость в отдельный актив или растворится в деловой репутации.

Для каждого определяется и срок полезного использования: от него зависит порядок последующего учёта. Для клиентских отношений он обосновывается данными об оттоке клиентов, для технологий — темпом обновления в отрасли.

Работа объёмная и выполняется в сжатые сроки после сделки, поэтому её состав разумно согласовать с аудитором заранее — ещё на стадии подготовки сделки.

Раскрытия — не приложение к результату, а его часть, и готовятся они вместе с расчётом.

Раскрывается уровень иерархии, к которому отнесена оценка; методы и применённые допущения; для третьего уровня — количественная информация о существенных ненаблюдаемых данных и анализ чувствительности результата к их изменению.

Для нефинансовых активов раскрывается вывод о наиболее эффективном использовании, а если оно отличается от текущего — обоснование такого вывода.

При регулярной переоценке дополнительно показывается движение между уровнями иерархии и его причины, а также сверка величин на начало и конец периода.

Практическое следствие: объём раскрытий зависит от уровня исходных данных. Оценка по наблюдаемым данным требует минимума пояснений, оценка третьего уровня — развёрнутого описания, и это влияет на срок работы не меньше, чем сам расчёт.

Аудитор проверяет не только величину, но и обоснованность методики: соответствие иерархии исходных данных, полноту раскрытий, корректность допущений, чувствительность результата к их изменению. Замечания чаще касаются именно этого, а не итоговой цифры.

Поэтому состав работы разумно согласовать с аудитором заранее: какие активы оцениваются, на какую дату, какие раскрытия потребуются, в каком формате нужны исходные данные. Это сокращает число итераций с нескольких до одной.

Типовые замечания: использование данных третьего уровня там, где доступны наблюдаемые; отсутствие анализа наиболее эффективного использования; недостаточное раскрытие допущений; несоответствие даты оценки отчётной дате; неучёт затрат на выбытие там, где они требуются.

Мы готовим материалы в форме, пригодной для включения в раскрытия, и отвечаем на замечания аудитора — это часть задачи, а не дополнительная услуга.

Начинают с перечня активов, подлежащих оценке, с характеристиками и балансовыми данными, и с учётной политики в части оценки соответствующих групп.

Нужны бухгалтерская отчётность и регистры по оцениваемым объектам, правоустанавливающие и технические документы на недвижимость и оборудование.

Если применяется доходный подход — данные о доходах, генерируемых активами, и договоры, влияющие на оценку: аренды, лицензионные, приобретения.

Особенно полезны требования аудитора к составу раскрытий, если они уже сформулированы: работа сразу пойдёт в нужном формате и без повторных итераций.

Приложите ранее выполненные оценки тех же активов и материалы предыдущих проверок — из них видно, какие вопросы возникали раньше и что придётся обосновывать подробнее.

Основные факторы — число и разнородность активов, доступность наблюдаемых данных, необходимость анализа наиболее эффективного использования, объём требуемых раскрытий, число отчётных дат.

Однородные группы активов оцениваются существенно дешевле в расчёте на объект: методика формируется один раз. Уникальные и специализированные объекты, требующие данных третьего уровня, — самая трудоёмкая часть.

Объём раскрытий влияет на срок не меньше расчёта: оценка третьего уровня требует развёрнутого описания допущений и анализа чувствительности.

Регулярная переоценка на нескольких отчётных датах дешевле разовых оценок: исходные допущения и методика переносятся, обновляются только данные.

Пришлите перечень активов с характеристиками — после просмотра назовём ориентировочные стоимость и срок и распределим объекты по группам сложности.

Да, и по перечню активов это делается быстро. Специалист скажет, по каким объектам доступны наблюдаемые данные, где потребуется третий уровень иерархии и какие раскрытия нужно будет готовить.

Самый полезный результат предварительного разбора — распределение активов по группам. Объекты с активным рынком оцениваются быстро и недорого; специализированные и уникальные требуют существенно большей работы, и их доля определяет и срок, и стоимость.

Отдельно проверяется, не потребуется ли анализ наиболее эффективного использования: для объектов, используемых не по наилучшему назначению, это самостоятельная и нередко объёмная часть.

Если требования аудитора уже сформулированы, приложите их — по ним видно, какой объём раскрытий закладывать.

Прогноз не является отчётом и после начала работы может уточниться.