Экспертиза №104603

Объектом судебной оценочной экспертизы являлся пакет акций Акционерного общества «Первый инвестиционный банк». Банк известен своей моноофисной структурой, специализацией на кредитовании и обслуживании корпоративных клиентов малого и среднего бизнеса, а также работе с физическими лицами. Источником фондирования преимущественно выступают средства предприятий и организаций. Особенностью деятельности банка являлись несколько изменений его наименования в период с 2016 по 2018 год, что потребовало дополнительной проверки актуальности некоторых активов.

В процессе исследования были проанализированы различные аспекты финансовой деятельности банка и его активы, среди которых:

1. Акции обыкновенные именные бездокументарные АО «Первый инвестиционный банк»:
   • Количество: 3 184 618 штук
   • Идентификационный номер выпуска ценных бумаг: 10300604В
   • Дата регистрации: 22.08.2005 г.
2. Акции привилегированные именные бездокументарные АО «Первый инвестиционный банк»:
   • Количество: 2 840 штук
   • Идентификационный номер выпуска ценных бумаг: 20100604В
   • Дата регистрации: 17.06.1994 г.
3. Финансовая и бухгалтерская документация АО «Первый инвестиционный банк» по состоянию на 01.07.2018, включая:
   • Бухгалтерский баланс.
   • Расшифровки статей актива и пассива баланса: денежные средства, средства в кредитных организациях, чистая ссудная задолженность, требования по налогу на прибыль, отложенные налоговые активы, основные средства, нематериальные активы, материальные запасы, прочие активы, а также обязательства (средства клиентов, выпущенные долговые обязательства, отложенные налоговые обязательства, прочие обязательства, резервы на возможные потери).
4. Объекты недвижимости, принадлежащие АО «Первый инвестиционный банк»:
   • Нежилое здание, расположенное по адресу: г. Москва, бульв. Бескудниковский, д. 36. Общая площадь – 4022.9 кв.м., кадастровый номер 77:09:0002026:10741.
   • Нежилое здание, расположенное по адресу: г. Москва, бульв. Бескудниковский, д. 36, корп. 1. Общая площадь – 271,6 кв.м., кадастровый номер 77:09:0002026:10743.
   • Нежилое здание (временно не используемое в основной деятельности), расположенное по адресу: г. Москва, ул. Астрадамская, д.1, кор. 1. Общая площадь – 296,1 кв.м., кадастровый номер 77:09:0003021:10212.
5. Нематериальные активы: лицензии на программное обеспечение, товарные знаки, право на использование специализированного ПО.
6. Материальные запасы: кассеты, дискеты, автошины, запасные части для оргтехники, бумага, инвентарь, рекламная продукция, спецодежда, канцелярские принадлежности, материалы для упаковки ценностей.

Целью проведения данной судебной оценочной экспертизы, назначенной Арбитражным судом, являлось установление рыночной стоимости акций обыкновенных и привилегированных Акционерного общества «Первый инвестиционный банк» по состоянию на 17 сентября 2018 года. Экспертам предстояло провести комплексную оценку финансового состояния банка, учитывая специфику его деятельности как кредитно-финансовой организации. Одной из ключевых сложностей стало многократное изменение наименования банка в исследуемом периоде, что требовало особого внимания к оценке нематериальных активов, таких как товарные знаки, и материальных активов, в том числе рекламных конструкций. Также вызывали потенциальные трудности колебания чистой прибыли и убытков организации в предшествующие годы, что делало невозможным применение традиционного доходного подхода без дополнительной детализации и обоснования.

В процессе работы эксперты столкнулись с необходимостью детального анализа и корректировки многочисленных статей бухгалтерского баланса и внебалансовых обязательств. Особое внимание было уделено оценке чистой ссудной задолженности, которая включала межбанковские кредиты, кредиты юридическим и физическим лицам, многие из которых имели просроченные платежи или требовали формирования значительных резервов на возможные потери. Применялись положения Федеральных стандартов оценки (ФСО №1, №2, №3, №8) для бизнеса и оценки ценных бумаг, а также нормативные акты Центрального банка Российской Федерации, регулирующие порядок формирования банками резервов (Положение № 611-П). Для определения рыночной стоимости кредитов с просроченной задолженностью использовались методы дисконтирования денежных потоков и вероятностный подход на основе статистических данных. Оценка недвижимости проводилась на основе ее балансовой стоимости, с учетом рекомендаций ЦБ РФ по приведению стоимости активов. Нематериальные активы, такие как лицензии на программное обеспечение, и материальные запасы были тщательно проанализированы и скорректированы, исключая активы, потерявшие актуальность в связи со сменой наименования банка. Результаты оценки были получены с использованием затратного подхода методом чистых активов и сравнительного подхода методом рынка капитала, с последующим обоснованным согласованием полученных значений.