Оценочная экспертиза действительной стоимости доли бизнеса №111931

Половина доли в бизнесе стала предметом корпоративного спора о её действительной стоимости. Оценке подлежала доля общества, работавшего в Южно-Сахалинске в сфере оптовой торговли лесоматериалами и строительными товарами. Стоимость требовалось рассмотреть на 3 отчётные даты за период около 4 лет.

• Материалы арбитражного дела — сведения, относящиеся к спору о стоимости доли.
• Корпоративные документы — данные о капитале и деятельности общества.
• Финансовая отчётность — балансовые сведения на 3 отчётные даты.
• Налоговые материалы — показатели деятельности общества за соответствующие периоды.
• Учётные сведения — данные об активах, обязательствах и движении запасов.

Особенностью объекта была ретроспективная оценка одного бизнеса на 3 разнесённые во времени даты. Эксперты поэтому сопоставляли самостоятельные финансовые срезы, а не переносили показатели одного периода на другой.

Корпоративный спор касался действительной стоимости половины доли в торговом бизнесе с учётом имущества общества. Экспертам требовалось рассчитать этот показатель на 3 отчётные даты. Оценочная экспертиза рассматривала каждую дату отдельно, чтобы финансовые показатели разных периодов не смешивались. Для каждой даты эксперты формировали самостоятельную расчётную базу из относящихся к ней финансовых сведений.

Эксперты по оценке бизнеса и экономике работали по материалам арбитражного дела. Оцениваемый бизнес находился в Южно-Сахалинске и занимался оптовой торговлей лесоматериалами и строительными товарами. Расчёт строился на корпоративных документах, финансовой отчётности, налоговых материалах и учётных сведениях. Эти материалы связывали показатели бизнеса с каждой из 3 дат, поставленных судом, за соответствующие отчётные периоды.

Сначала эксперты выделили для каждой даты активы и обязательства, которые участвовали в расчёте чистых активов. Затем они проверили структуру баланса, оборачиваемость запасов и финансовые показатели. Расшифровок финансовых и других оборотных активов в материалах не было, поэтому эксперты использовали их балансовую стоимость: такое значение содержалось в представленной финансовой отчётности. Запасы рассматривали отдельно с учётом периода их оборота.

• Затратный подход — стоимость бизнеса рассчитывалась через активы за вычетом принятых обязательств.
• Метод чистых активов — балансовые статьи корректировались с учётом доступных рыночных данных.
• Дисконтирование запасов — будущая стоимость приводилась к соответствующей отчётной дате с учётом оборачиваемости.
• Проверка подходов — сравнительный и доходный варианты оценивались по пригодности исходной информации.

Порядок определения чистых активов эксперты соотносили с Приказом Минфина России от 28.08.2014 N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов". Выбор оценочных подходов проверяли по федеральному стандарту оценки «Подходы и методы оценки (ФСО V)». Особенности оценки доли бизнеса рассматривали по федеральному стандарту оценки «Оценка бизнеса (ФСО VIII)». Нормативные критерии применяли к расчётам по каждой отчётной дате.