Оценочная экспертиза доли агрохимического бизнеса в Волгодонске №170900

Доля 20 процентов в компании агрохимической торговли стала предметом спора о стоимости доли в бизнесе на отчётную дату. Оценке подлежали корпоративные права с учётом имущества и обязательств компании. Состав активов требовал раздельной работы с недвижимостью, оборудованием, задолженностью и финансовыми вложениями.

• Корпоративные документы — сведения о капитале и правах участников компании.
• Бухгалтерская отчётность — балансы и отчёты за 3 последовательных года.
• Финансовые расшифровки — сведения об обязательствах, займах и дебиторской задолженности.
• Основные средства — учётные ведомости и правоустанавливающие документы на имущество.
• Пояснения к отчётности — справки о составе отдельных балансовых статей.

Материалы дела содержали свыше 15 комплектов финансовых, корпоративных и имущественных документов. Эксперты работали по материалам дела. Разнородный состав активов определил ход работы: каждую группу оценивали подходящим для неё методом, затем сопоставляли с бухгалтерским балансом.

Спор касался действительной стоимости доли в агрохимическом бизнесе на отчётную дату. Требовалось рассчитать стоимость корпоративных прав с учётом рыночной стоимости имущества конкретной компании. Оценочная экспертиза охватывала капитал, недвижимость, оборудование, финансовые вложения, дебиторскую задолженность и обязательства. Для расчёта следовало привести разнородные балансовые статьи к одной дате. Компания относилась к непубличным обществам.

Объект оценки находился в Волгодонске, работа шла по материалам гражданского дела. К работе привлекались эксперты в области оценки бизнеса, недвижимости и движимого имущества. Они также изучили бухгалтерскую отчётность за 3 года, корпоративные документы, расшифровки балансовых статей и документы на основные средства. Отчётные показатели связывали с составом имущества и обязательств компании.

Сначала эксперты проверили состав активов и обязательств на отчётную дату, а затем рассчитали стоимость чистых активов — разницу между скорректированными активами и обязательствами. Для отдельных объектов они подбирали рыночные предложения, сопоставляли характеристики и вносили поправки на различия. Скорректированные статьи сводили в единый расчёт стоимости доли по каждой соответствующей группе учитываемого имущества.

• Метод чистых активов — корректировка балансовых статей до рыночного уровня.
• Метод сравнения продаж — подбор аналогов и поправки к ценам предложений.
• Финансовый анализ — проверка структуры баланса и оборачиваемости задолженности.
• Рыночный анализ — сопоставление имущества с предложениями на профильных рынках.

Технической документации на часть основных средств в материалах не было, поэтому эксперты использовали сведения бухгалтерского учёта: состав имущества сопоставляли с ведомостями и правоустанавливающими документами. Такой приём соответствовал принятому в заключении допущению о достоверности представленных материалов. Чистые активы рассчитывали по Приказу Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Подходы выбирали по Федеральному стандарту оценки «Подходы и методы оценки (ФСО V)», утвержденному приказом Минэкономразвития России № 200 от 14.04.2022 г.