Вопрос «соответствовала ли цена рыночным условиям» возникает в трёх разных производствах: при оспаривании сделок должника, в налоговых спорах о взаимозависимых лицах и в корпоративных делах о сделках с заинтересованностью и об убытках с руководителя. Метод исследования при этом один.
Начнём с того, что чаще всего разрушает чужие расчёты. Рыночная цена — это интервал, а не одно число. Одинаковые по предмету сделки заключаются в диапазоне, и вывод об отклонении корректен только тогда, когда фактическая цена выходит за его границы. Заключение, где названа «рыночная цена» одним значением без интервала и без анализа сопоставимости, оспаривается встречным расчётом почти всегда.
Ниже разобраны критерии сопоставимости, работа при отсутствии аналогов и ретроспективный характер оценки. Общее представление о направлении даёт страница о финансово-экономической экспертизе.
Что устанавливает эксперт и где граница его компетенции
Эксперт устанавливает:
- рыночный уровень цены предмета сделки на дату её совершения;
- отклонение фактической цены от рыночного уровня в абсолютном и относительном выражении;
- влияние индивидуальных условий сделки на цену — объёма, отсрочки, комплексности, состава обязательств сторон;
- сопоставимость сделок, использованных для сравнения;
- равноценность встречного предоставления с экономической точки зрения;
- размер разницы между фактической ценой и рыночным уровнем.
За пределами компетенции остаются квалификация сделки как совершённой на невыгодных условиях, наличие оснований для оспаривания, добросовестность сторон и налоговые последствия. Эксперт даёт расчёт и сопоставление, правовую оценку делает суд.
Сопоставимость — основа всего расчёта
Именно здесь чаще всего и находится ошибка, а не в арифметике.
Сопоставимыми считаются сделки, совершённые в сходных коммерческих и финансовых условиях. Проверяются:
- предмет — характеристики товара, работы или услуги, качество, состояние, комплектность;
- объём — крупная партия и единичная поставка имеют разную цену закономерно;
- период — цены сопоставляются на близкие даты, а при изменчивом рынке разница в месяцы уже существенна;
- условия оплаты — предоплата, отсрочка, рассрочка меняют цену на величину стоимости денег во времени;
- территория — региональные различия и стоимость доставки;
- состав обязательств — кто несёт расходы на доставку, монтаж, гарантию, страхование;
- иные условия — эксклюзивность, длительность отношений, встречные обязательства.
Различия не исключают сопоставимости, если поддаются корректировке: тогда цена аналога приводится к условиям исследуемой сделки, и корректировка обосновывается расчётом. Некорректируемые различия делают сделку несопоставимой, и включать её в расчёт нельзя.
Проверять чужое заключение стоит именно с этого: обоснован ли подбор аналогов и внесены ли корректировки. Расчёт по трём объявлениям без анализа условий не выдерживает проверки.
Интервал и существенность отклонения
Результатом корректного исследования является диапазон, а не точка. Внутри диапазона цена рыночная, за его пределами — отклоняется.
Ширина интервала зависит от однородности рынка: для биржевых товаров он узкий, для уникального имущества, долей в обществах и специализированного оборудования — широкий. Заявлять узкий интервал там, где рынок неоднороден, значит выдавать точность, которой нет.
Отклонение оценивается по отношению к границе интервала, а не к его середине. Разница здесь принципиальная: цена, отличающаяся от средней на треть, может находиться в пределах диапазона и быть рыночной.
Существенность отклонения как правовая категория оценивается судом; эксперт даёт величину отклонения и характеристику разброса цен на рынке — то есть данные, по которым суд может судить о значимости.
Оценка выполняется на дату сделки
Ретроспективный характер исследования — вторая по частоте причина ошибок.
Цена определяется по данным, доступным на дату совершения сделки, а не на дату исследования. Последующее изменение рынка значения не имеет: имущество, проданное перед резким ростом цен, не становится от этого проданным дёшево.
Отсюда практическая сложность: данные о сделках прошлых лет собрать труднее, чем текущие. Используются архивы объявлений и торговых площадок, данные о совершённых сделках, отраслевые обзоры и индексы соответствующего периода, сведения о ценах самого участника спора по другим договорам того времени.
Последний источник недооценивают, а он часто оказывается самым убедительным: цены, по которым та же организация продавала аналогичное имущество другим покупателям в тот же период, — прямое и трудно оспоримое сравнение.
Если сопоставимых сделок нет
Ситуация обычная для уникального имущества, долей в непубличных обществах, специализированного оборудования и прав требования.
Тогда применяются другие подходы. Доходный — цена определяется исходя из доходов, которые актив способен приносить; применим к бизнесу, долям, доходной недвижимости. Затратный — исходя из затрат на создание или воспроизводство с учётом износа; применим к специализированному имуществу. Для прав требования — исходя из вероятности и сроков получения исполнения.
Выбор подхода обосновывается характером объекта, а при спорности расчёт выполняется несколькими подходами с сопоставлением результатов. Расхождение между ними само по себе информативно: оно показывает, насколько надёжен вывод.
Честный вывод в такой ситуации может звучать как широкий интервал. Это не слабость заключения, а отражение состояния рынка, и такой вывод устойчивее искусственно суженного.
Сделки со связанными лицами
Сама по себе связанность не означает нерыночности условий, и вывод об этом делать нельзя.
Проверяется то же, что и в любой другой сделке: соответствие цены рыночному уровню на дату с учётом условий. Разница лишь в том, что внимание к обоснованию выше и что появляется дополнительный источник сравнения — цены по сделкам того же лица с независимыми контрагентами в тот же период.
Этот источник работает в обе стороны. Если организация продавала связанному лицу по тем же ценам, что и посторонним, довод о нерыночности рассыпается. Если цены для связанного лица систематически отличаются, отличие видно сразу и объяснять его придётся.
Для защиты сделки полезно и обратное сравнение: показать, что условия для связанного лица включали дополнительные обязательства — больший объём, предоплату, самовывоз, — которые объясняют разницу в цене экономически.
Когда нужна экспертиза
- Оспаривается сделка должника по мотиву неравноценного встречного предоставления.
- Налоговый орган доначислил обязательные платежи, признав цены не соответствующими рыночным.
- Рассматривается спор о взыскании убытков с руководителя за невыгодную сделку.
- Оспаривается сделка с заинтересованностью или крупная сделка.
- Нужно обосновать рыночность условий сделки при защите от оспаривания.
- Проверяется цена реализации имущества на торгах или в порядке отступного.
- Требуется независимая проверка отчёта об оценке или заключения другой стороны.
Отличие от отчёта об оценке
Задачи близкие, документы разные, и путаница здесь стоит времени.
Отчёт об оценке составляется оценщиком по стандартам оценочной деятельности и определяет стоимость объекта. Заключение эксперта — процессуальный документ, отвечающий на вопросы суда, и вопрос в нём обычно шире: не только какова рыночная цена, но и соответствует ли ей фактическая, каково отклонение, чем оно объясняется.
Оба документа применяются в спорах, и нередко в одном деле есть и отчёт об оценке, и заключение эксперта, проверяющее его обоснованность.
Практическое замечание: если требуется именно ретроспективная оценка на дату сделки с последующим сопоставлением, вопрос стоит ставить эксперту — сопоставление и вывод об отклонении в предмет отчёта об оценке не входят.
Какие документы нужны
- Договор со всеми приложениями и дополнительными соглашениями, определяющими условия сделки.
- Первичные документы об исполнении: акты, накладные, платёжные документы.
- Документы о предмете сделки — характеристики имущества, техническая документация, сведения о состоянии и обременениях.
- Договоры того же лица с иными контрагентами за близкий период — важнейший источник сравнения.
- Бухгалтерские данные о предмете сделки: балансовая стоимость, история приобретения, начисленная амортизация.
- Отчёты об оценке и заключения, представленные другой стороной.
- Материалы налоговой проверки с расчётом органа, если спор налоговый.
- Сведения об обстоятельствах сделки — срочность, состав участников, наличие торгов.
Можно ли заранее оценить перспективу
Да, и начинать стоит с расчёта другой стороны, если он есть. Обычно сразу видно, подобраны ли сопоставимые сделки, внесены ли корректировки на различия и приведён ли интервал.
Оценка часто меняет постановку задачи. Выясняется, что спорить о самом уровне цен бесперспективно, зато аналоги подобраны без учёта объёма и условий оплаты, и после корректировок фактическая цена попадает в рыночный диапазон.
Результат бывает и неблагоприятным: отклонение подтверждается, и разумнее строить позицию на объяснении причин, а не на отрицании. Такие причины бывают экономически обоснованными — срочность реализации, состояние имущества, отсутствие спроса, — и это тоже предмет исследования.
Прогноз не является заключением, не гарантирует результат и после исследования может уточниться. Если экспертиза назначена судом, назначенный эксперт сторону не консультирует.
Как сформулировать вопросы эксперту
Формулировки определяют применимость результата. Мы разбираем задачу вместе с заказчиком; окончательные вопросы судебной экспертизы определяет суд.
Ключевое — прямо просить интервал и учёт условий сделки, иначе ответ придёт в виде одного числа, оспариваемого встречным расчётом.
- Каков рыночный уровень цены … по состоянию на … с учётом условий, предусмотренных договором?
- Каков диапазон рыночных цен на сопоставимые объекты на указанную дату?
- Соответствует ли цена, установленная договором, рыночному уровню на дату его заключения?
- Каково отклонение фактической цены от рыночного уровня в абсолютном и относительном выражении?
- Как повлияли на цену условия сделки — объём, порядок оплаты, состав обязательств сторон?
- Каково соотношение рыночного уровня цены предмета сделки и фактически полученного должником встречного предоставления на дату её совершения, в абсолютном и относительном выражении?
- По каким ценам аналогичные объекты реализовывались тем же лицом иным контрагентам в сопоставимый период?
- Обоснован ли подбор объектов-аналогов и корректировок в отчёте (заключении), представленном стороной?
Несколько формулировок стоит поправить до подачи ходатайства.
- «Является ли сделка невыгодной?» → «Каково отклонение цены от рыночного уровня?» — выгодность оценивает суд.
- «Причинён ли вред кредиторам?» → «Каков размер разницы между фактической ценой и рыночным уровнем?»
- «Какова рыночная цена?» без даты → цена определяется на дату сделки, дату нужно указать прямо.
- «Занижена ли цена?» → «Находится ли цена в диапазоне рыночных цен на дату сделки?»
Что делать с готовым заключением
Заключение используется в обособленных спорах об оспаривании сделок, в возражениях на акт налоговой проверки и в суде по налоговому спору, в корпоративных делах о сделках с заинтересованностью и об убытках с руководителя.
Отдельное применение — проверка чужого расчёта. Три вопроса обычно решают дело: обоснован ли подбор аналогов, внесены ли корректировки на различия в условиях, приведён ли интервал вместо одного значения. Расчёт, не проходящий по этим трём, уязвим независимо от итоговой цифры.
Гарантировать исход невозможно — доказательства оцениваются в совокупности. Но заключение с обоснованным подбором аналогов, прозрачными корректировками и указанным диапазоном оспаривать существенно труднее, чем документ с единственным числом.
От чего зависят стоимость и срок
Основные факторы — характер предмета сделки, доступность данных о сопоставимых сделках на нужную дату, число применяемых подходов, необходимость осмотра имущества, число исследуемых сделок.
Ретроспективность увеличивает трудоёмкость: данные прошлых периодов собираются из архивов и отраслевых источников, а не из текущих предложений. Для уникальных объектов, где сравнительный подход неприменим, добавляется расчёт доходным или затратным подходом.
Несколько однотипных сделок исследуются заметно дешевле, чем каждая по отдельности: подбор аналогов и анализ рынка выполняются один раз.
Пришлите договор и расчёт другой стороны, если он есть, — после просмотра назовём ориентировочные стоимость и срок и скажем, где он уязвим.
Как мы работаем
- Смотрим договор и расчёт другой стороны, сообщаем предварительное мнение о точках спора.
- Согласовываем вопросы, дату оценки, применяемые подходы, сроки и условия либо принимаем определение суда.
- Анализируем условия сделки и определяем характеристики, значимые для сопоставления.
- Подбираем сопоставимые сделки на дату и вносим обоснованные корректировки на различия.
- Определяем диапазон рыночных цен и отклонение фактической цены от него.
- Оформляем заключение с расчётами, обоснованием подбора аналогов и корректировок, при необходимости участвуем в заседании.
Организация независима от сторон спора, работает в соответствии с Федеральным законом № 73-ФЗ о государственной судебно-экспертной деятельности и обеспечивает конфиденциальность переданных материалов.
Получите бесплатную консультацию
Пришлите договор и расчёт, который вам предъявили, — мы бесплатно скажем, обоснован ли подбор аналогов, внесены ли корректировки и приведён ли диапазон. Чаще всего спор решается здесь, а не в обсуждении общего уровня цен. Телефон 8 (800) 333-24-09 или заявка на сайте.
Проведение экспертизы по уголовному делу
Судебная экспертиза по уголовному делу производится государственными судебными экспертами и иными экспертами из числа лиц, обладающих специальными знаниями.
Негосударственными судебно-экспертными учреждениями постановление Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 21 декабря 2010 г. № 28 «О судебной экспертизе по уголовным делам» признаёт некоммерческие организации, созданные в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «О некоммерческих организациях» и осуществляющие судебно-экспертную деятельность в соответствии с принятыми ими уставами.
АНО «Судебный эксперт» отвечает этому определению: организация является автономной некоммерческой организацией, а проведение судебных экспертиз — её основной уставной деятельностью (см. раздел «Документы организации»). Поэтому она вправе проводить экспертизы в том числе по уголовным делам.
